Swap - mikä on yksinkertaisin sanoin?

Kaupankäynti "Forex" tarjoaa tietoa joitakin ehtoja. Yksi niistä - "swap". Mitä se on ja mitä se on, lue eteenpäin.

määritelmä

Swap - on siirtää avoimia tapahtumia läpi yön. Se voi olla positiivinen (karttuminen komissio) ja negatiivinen (alaskirjauksista). Useammin turvautuivat tähän toimintaan, päätteeksi keskipitkän ja pitkän ajan liiketoimille. Päivän aikana swap ei veloiteta.

Muodostuneen swap

Arkisin klo 01:00 Moskovan aikaa kaikille avoimia tapahtumia lasketaan uudelleen, eli ensin tiivis ja sitten avata uudelleen. Kullekin niistä hyvitetään swap perustuu nykyiseen määrä jälleenrahoituksen. Pienin prosenttiosuus tarjoama suosittu pari (dollari / euro, punta / euro jne. D.). jälleenrahoituksen hinnat esitetään vuosittain. Mutta Koronvaihtosopimusten lasketaan päivittäin. Viikonlopun aikana "Forex" ei toimi. Siksi keskiviikosta torstaihin ladattu kolminkertainen määrä.

Mikä on "swap" selkokielellä?

Ymmärtää paremmin ydin swap, on tarpeen käsitellä elinkeinonharjoittajan mekanismi. On "Forex" esitteli lainausmerkkejä (hintasuhde) Valuuttapareittain. Kun ostat pari euroa / JPI kaksi kauppoja tapahtuu samanaikaisesti: myydään euroa ja myi Japanin jeniin.

Mutta miten voit ostaa valuutassa, joka ei ole käytettävissä, joilla tilille dollaria tai ruplaa? Vastaus on yksinkertainen - käyttää swap. Mikä se on? Mietitäänpä tarkemmin mitä operaatiot suoritetaan, jos elinkeinonharjoittaja painaa päätelaitteen nappia "Avaa Order" ehdoista edellisessä esimerkissä.

1. Japanin keskuspankki antaa lainaa jälleenrahoituksen.
2. Tuloksena oleva valuutta vaihdetaan välittömästi euroa. Summa ei siirry käsiin sijoittaja. Hän jää pankkiin. Se korkoa.
3. Maksu lainan Bank of Japan maksetaan korkotulot Euroopan pankki. Erotus dataläpisyötön - on luotto swap.

Positiiviset ja negatiiviset swap

Oletetaan sijoittaja avasi pitkä kantaa euroa / jeniä pari. Kun tapahtuma esiintyy ensimmäinen maksu edun euron (0,5%), minkä jälkeen vähentämällä jeniä määrä (0,25%): 0,5% - 0,25% = 0,25% - on positiivinen vaihto. If jeniä korko olisi 1%, swap tulee olemaan negatiivinen. Tämä on tärkein periaate työtä "Forex".

On tärkeää tietää!

Et voi ansaita tai hävitä kaikki voitot kautta swap. Mikä se on? Suuri vipuvaikutus, jotka tarjoavat välittäjät ja merkittävien valuuttakurssiheilahtelujen estää vaikutus pienen koronvaihtosopimuksen, vaikka se on negatiivinen. Mutta laajentaa asemaansa pelkästään positiivista eron määrä jälleenrahoituksen ei ole sen arvoinen. Rikkomisesta sääntöjä "päivänsisäisten" kauppa on maksettava talletuksen.

tyypit

Katsotaan myös valuutanvaihtosopimukset, on myös luottoriskinvaihtosopimusta (CDS). Otsikosta käy ilmi, että tämä toimenpide koski sitä, että lainan vaihtokaupat oloissa oletuksena.

Yksinkertaisesti sanottuna, luottoriskinvaihtosopimusta - on analoginen vakuutuksen lainanantajalle. Kun pankki, pieni määrä pääomaa aikoo antaa paljon luottoa luotettavan asiakas, hänen täytyy puolustautua jättämisestä varojen takaisinmaksua. Siksi lisäksi lainan, hän allekirjoittaa sopimuksen suojautumisen suuremmalla rahoituslaitos alle tietyn prosenttiosuuden. Jos lainanottaja ei palauta rahaa, lainanantaja saada korvausta muille toimielimille.

Sama periaate toteutetaan swap. Ostaja on vaarassa kuin varojen takaisinmaksua, ja myyjä on valmis korvaamaan hänelle maksua. Ensimmäisen puolen toisen antaa kaikille velkapapereita ja vastaanottaa varoja tilille myönnetyn lainan. Maksu voi olla yksi-tai jaettu useisiin osiin. Yhdessä tapauksessa myyjä on palautettava ero nykyisen ja nimellisarvosta velvoitteiden toisessa - ostaja ostaa eduksi.

edut CDS

Tärkein etu tämän operaation - ei tarvitse luoda varauksen. Yllä olevassa esimerkissä, pankin pitäisi varannon jos lainaajan maksuhäiriö, joka suuresti rajoittaa käyttäytymistä muita toimintoja. Vakuuttaa riskinsä, ostaja on vapautettu tarvitse siirtää varoja liikevaihdosta.

CDS voit erottaa luottoriskit muista ja paremmin hallita niitä.

CDS VS: vakuutukset

Kohteena liiketoimen CDS voi olla mitään velvoitetta. Esimerkiksi on mahdollista vakuuttaa riskiä ei toimitusehtoja. Tarkastellaan esimerkkinä.

Ostaja listattu myyjä toiseen maahan ennen 80%. Toimitus on tehtävä kahden kuukauden kuluessa. Pitkällä aikavälillä ja siksi on olemassa riski arvaamattomia tilanteita, varojen menetyksen. Tässä tilanteessa, ostaja voi vakuuttaa riskit käytössä CDS.

Laki ei säädetä perustamista varantojen tapauksessa suojelun swap. Siksi se maksaa halvempaa vakuutusta. Luotettavuus Myyjä arvioi vain ostaja swap. Mikä se on? Toimiluvat ei tarvita. CDS valvo säädin, vaihtoa, joten sen muotoilu liittyy vähemmän muodollisuuksia. suojan myyjä voi olla mikä tahansa organisaatiolle tai henkilölle asiaankuuluvien ominaisuudet - yritykset, pankit, eläkerahastot, jne ...

CDS voidaan käyttää myös silloin, kun asiakas ei ole välitöntä järjestelyjä lainanottajalle. Esimerkiksi jos yritys ostaa joukkovelkakirjoja jälkimarkkinoilla. Vaikutus lainanottajan offline, ja sen arvio maksukyvyttömyyden todennäköisyyttä vaikeaa.

Swap kansainvälisillä markkinoilla voidaan käyttää myös silloin, kun ei ole mitään todellista luottoriskiä. Tässä tapauksessa puhumme täyttämättä jättäminen velvoitteiden valtioiden (maariskin). Teoriassa voit myös ostaa suojaa maksamatta jättämisestä kiinnitys sopimus jolle ei ole vielä tehty, eikä tiedetä, onko päätökseen. Mutta käytännössä merkityksetön tällaisessa vakuutusta ei.

CDS rahoituskriisissä

Uutta työkalua heti herätti keinottelijoita. Markkinoilla on ollut nousussa, oletuksena ei odoteta. Miksi ei hyödyntää "ilmainen" rahaa? Tilanne muuttui vuonna 2008. Pankit eivät pystyneet palvelemaan siirtyvistä nettoveloista ja meni konkurssiin yksi toisensa jälkeen. Viidenneksi suurin pankki Bear Stearns Yhdysvalloissa vuonna 2008 myytiin nimelliseen hintaan, ja Lehman Brothers pidetään alussa aktiivinen vaihe finanssikriisin.

Vakuutusyhtiö AIG pelastettiin Yhdysvaltain hallituksen varoja. Kaikkien liikkeeseen swap ($ 400 miljardia euroa). Vain pankit joutuivat siirtämään $ +22,4 miljardia dollaria. Jokainen rahoituslaitos Wall Streetillä oli samaan aikaan suurempia vaatimuksia ja velvollisuudet CDS. Valtion ensimmäinen ryntää auttamaan suurin laitos - pankki JP Morgan, mutta ei suoraan, vaan yhtiö, joka osti taloudellinen leluja.

Kaikille ostajille CDS sai tyydytystä olisi ilmoittaa oletusarvona suurin yhdysvaltalaisten ja eurooppalaisten pankkien. Wall Street Lontoon Cityssä ovat yksinkertaisesti lakanneet olemasta. Jo ennen kriisiä, Uorren BAFFET kutsui kaikki johdannaiset "joukkotuhoaseita". Romahdus rahoitusjärjestelmän vältyttiin ainoastaan ansiosta infuusio julkisia varoja. Huolimatta kaikista kriisin seurauksista, "pommi» CDS ei räjähtänyt, mutta vain näkyi.

haitat CDS

Kaikki nämä edut markkinoiden sääntelyä ei käytännössä toisiinsa. Ottaen huomioon suuntaus tiukentaa valvontaa rahoituslaitosten, ajan mittaan, ne kaikki häviävät. Kriisi 2009 on nostanut valtion viranomaisia tarkistamaan sääntöjä finregulirovaniya. On todennäköistä, että keskuspankki käyttöön pakollisen varauksen suojan myyjille.

Luottoriskinvaihtosopimusta ei auta ratkaisemaan ongelmaa ei täytetä taloudellisia velvoitteita. Kriisissä lisää määrä oletusarvot. Se lisää konkurssiriski on paitsi yritysten, myös valtiolle. Tällaisina aikoina, ostajat swap yrittävät saada maksuja toimittajille. Viime pakko myydä omaisuuttaan. Tämä noidankehä on vain pahentaa kriisiä.

Bessvopovye tili

Arvo jälleenrahoituksen hinnat on tärkeää ottaa huomioon avattaessa kantaa pitkään (2-3 viikkoa). Tällaisissa tapauksissa on parempi käyttää bessvopovye tilille. He vaativat jokaiselta välittäjä. Kuitenkin puuttuminen lainakorot kompensoimiseksi välittäjät lisämaksuja.

johtopäätös

Lyhyen yhteenvedon kaikki edellä swap. Mikä se on? Swap - on ero korkojen keskuspankin, joka lasketaan päivittäin kaikki avoimet positiot. Mukaan suosittu valuuttojen vaikutus on lähes näkymätön. Mutta kun avaat pitkä kantaa "eksoottisiin" valuutat kolmannen maailman maissa, on parempi siirtää varoja tilille bessvopovye.